Все статьи 89

25.07.2017 | Департамент аналитики | Аналитика

Отчётность E I Du Pont De Nemours & Co 2 квартал 2017

Du Pont De Nemours & Co одна из крупнейших в мире американская химическая компания. Занимает 113 место в рейтинге Global 500 по величине валовой выручки за 2016 год. Основана компания была в 1802 году как предприятие по производству пороха. Позже была существенно расширена номенклатура военного производства. На сегодняшний день компания ведёт свою деятельность по следующим направлениям:

· выпускает широкий спектр химических материалов, ведя инновационные исследования в этой сфере

· является изобретателем множества уникальных полимерных и иных материалов

· представила первый в мире полностью автоматизированный дискретный химический анализатор для крови и сыворотки

· В 2004 году «Дюпон» продала свой текстильный бизнес компании Koch Industries

Рыночная капитализация Du Pont De Nemours & Co на сегодняшний день составляет $73.55B. В индустрии агрохимикатов компания является несомненным лидером, опережая ближайшего конкурента Monsanto Company, капитализация которой составляет $51.38B. Du Pont входит в индекс S&P 500, бета коэффициент при этом составляет 1,76. Это говорит о том, что котировки сильнее реагируют на рыночную конъюнктуру, нежели основной американский индекс. За последние 5 лет акции компании выросли.


на 79,5% процентов, из которых 25.34% - изменения за последние 52 недели, а 15.57% - прирост с начала года.

Du Pont De Nemours является структурным компонентом многих индексов. Особо внимание стоит обратить на индекс Dow 30 и индекс Dow Jones Basic Materials, которые в последнее время устойчиво растут. Коэффициент корреляции с биржевой фондом iShares US Basic Materials (IYM), который основан соответственно на индексе Dow Jones Basic Materials, в последнее время составляет свыше 0,7. Акции вышеуказанного фонда долгое время демонстрируют положительную динамику.

В целом финансовые показатели компании выглядят достаточно привлекательно. Выручка за 2016 год составила $24,594B. Прирост валовой выручки с 1 квартала 2016 года по 1 квартал 2017 года составил 4,5%, что в абсолютном выражении составляет $338M. Прогнозируемый рост по выручке на второй квартал составляет 3,2%. Чистая прибыль по итогам первого квартала также увеличила на 10,1% и составила $1,226B. Однако, инвесторы отмечают, что текущие обязательства компании составляют весомые $30,419B по итогам первого квартала, что превышает совокупную величину валовой выручки за 2016 год. Именно поэтому многие аналитики прогнозируют в течение одного-двух кварталов снижение доходности на акцию, которая по итогам первого квартала составила 1,64 (+30,1%). Кроме того, коэффициент P/E составляет 28.43 при среднем по сектору 22.88. Максимальный показатель был зафиксирован в 2015 году. Тогда P/E составил 30,8.

Компания стабильно платит дивиденды своим акционерам. На протяжении последних шести кварталов выплаты составляли $0,38 на одну акцию. При этом стоит отметить снижение дивидендной доходности: 2,19% на конце второго квартала 2016 года и 1,78% по итогам выплаты дивидендов за второй квартал 2017 года.

Консенсус-прогноз составляет $7,29B валовой выручки и 1,29 EPS.

Резюме: Таким образом, продолжительный рост на фоне достаточно высокого показателя текущих обязательств и снижение дивидендной доходности позволяет сделать вывод о том, что в скором времени акции компании будут снижаться. Предполагаемое значение отката составит $82 (-2,5%).

Акции компании Du Pont De Nemours & Co (NYSE: DD), дневной график:
https://www.tradingview.com/chart/DD/ChqXrtUd-Du-Pont-new-bearish-correction/