Все статьи 71

15.05.2017 | Департамент аналитики | Аналитика

Розничный сектор тянет рынок вниз

Впервые за три недели ведущие фондовые индексы США S&P500 и Dow Jones показали снижение: первый потерял 0,35%, последний – 0,53%. В противоположность этому Nasdaq продолжил свое восхождение, которое длится уже 4 недели кряду. Главным аутсайдером был розничный сектор: ETF-фонд XRT за неделю потерял почти 3% на фоне разочаровывающих отчетов ряда крупных компаний. Акции Macy’s в четверг обвалились на 17% на фоне худших за более чем 2 года показателей продаж. Ритейлер Kohl’s разочаровал сокращением выручки, и за неделю его бумаги потеряли 9%. В пятницу акции Nordstrom подешевели на 11%, опять же, на фоне неожиданного падения продаж. Компания J.C. Penny отчиталась о чистом убытке по итогам первого квартала, что привело к снижению ее капитализации на 14%. На основе опубликованных данных можно выделить тенденцию по ухудшению показателей традиционных физических магазинов и росту бизнесов онлайн-гигантов, таких как Amazon и Alibaba. В этой связи мы рекомендуем обратить пристальное внимание инвесторов на квартальную отчетность Alibaba, которая будет представлена в четверг, до открытия торгов.

Несмотря на явное ухудшение в розничном секторе, в целом сезон отчетности проходит успешно и способствует росту фондового рынка. На текущий момент свои данные опубликовали уже более 90% компаний из индекса S&P 500, и их совокупная прибыль в отчетном квартале выросла на 14%, что является максимальной величиной с 2011 года.

В пятничном обзоре мы представили пару краткосрочных прогнозов, которые себя оправдали. Во-первых, мы обозначали вероятность роста основной валютной пары EURUSD к отметкам 1,0908 и 1,0930. В результате, релиз слабых макроэкономических данных по США привел к росту котировок евро с 1,0880 до текущих 1,0940. Также обозначался потенциал роста золота выше $1236. Сегодня его стоимость достигала $1233, и у нас нет оснований сомневаться в достижении целевого уровня. Кроме того, с начала недели мы прогнозировали рост цен на нефть, обозначая ближайшие цели на отметках $51,66 и $52,54 по марке Brent. За неделю цены выросли на 2,77%, а сегодня прибавили еще 2,23%, достигнув уровня $52. Поддержку рынку оказали ожидания продления сделки ОПЕК на предстоящем 25 мая саммите. Сегодня цены растут на сообщениях о том, что министры энергетики двух крупнейших нефтепроизводителей Саудовской Аравии и России совместно объявили о продлении сделки по сокращению добычи до марта 2018 г.

Напомню также, что мы писали об актуальности тренда на укрепление российского рубля. С пятничных 57,08 по паре USDRUB котировки опустились на 1,11% до 56,44. Несмотря на возможность краткосрочных откатов, практически нет сомнений, что рубль обновит годовые максимумы, и пара USDRUB снизиться ниже 55,72.

На этой неделе инвесторы продолжают следить за сезоном квартальной отчетности в США. Перед вами календарь наиболее значимых отчетов:

Дата

Компания

Тикер

EPS, $

Выручка, млрд $

16.05.17 ДО

Home Depot

HD

1,61 (+12%)

23,703 (+4%)

17.05.17 ПЗ

Cisco Systems

CSCO

0,58 (+2%)

11,886 (-1%)

17.05.17 ДО

Target

TGT

0,89 (-31%)

15,614 (-4%)

18.05.17 ДО

Alibaba

BABA

0,68 (+45%)

5,201 (+39%)

18.05.17 ДО

Wal-Mart Stores

WMT

0,96 (-2%)

117,601 (+1%)

18.05.17 ПЗ

Salesforce.com

CRM

0,26 (+8%)

2,351 (+23%)

18.05.17 ПЗ

Gap

GPS

7,48 (0%)

19,651 (+19%)

19.05.17 ДО

Deere & Company

DE

1,65 (+6%)

7,329 (+3%)


Наиболее интересными с точки зрения торговых операций на предстоящей неделе мы считаем отчеты Cisco Systems (телекоммуникации), Alibaba (интернет-ритейл) и Wal-Mart (крупнейший мировой ритейлер). Прогнозы по динамике показателей Alibaba выглядят весьма впечатляющими: ожидается прирост чистой прибыли сразу на 45% при росте выручки на 39%. Настоящий бум интернет-коммерции в Поднебесной заставляет аналитиков считать Alibaba вторым Amazon.com и делать ставки на стабильный рост ее акций в течение ближайших лет.

Обзор подготовил Белей Никита